تقدّم هالتين استشارات متخصصة (بوتيك) في عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات المحلية والدولية. ونحوّل أهداف الملّاك ومجالس الإدارة وفرق الإدارة العليا إلى خطة صفقة قابلة للتنفيذ، ونعمل بوصفنا نقطة تنسيق واحدة بدءًا من تحديد الطرف المقابل المناسب، مرورًا بالتقييم والفحص النافي للجهالة والتفاوض، وصولًا إلى الإغلاق.
تساعدنا خبرتنا الميدانية في قطاعات الأجهزة المنزلية والسيارات والبلاستيك والمعادن والإلكترونيات والصناعات التحويلية ذات الصلة على تقييم ما هو أبعد من القوائم المالية؛ إذ نأخذ في الاعتبار أيضًا القدرات الإنتاجية، وهيكل العملاء، وسلاسل التوريد، وإمكانات النمو الفعلية في تركيا.
عمليات الاندماج والاستحواذ
يتطلب الاستحواذ الناجح أكثر من مجرد العثور على شركة متاحة. إذ يجب أن تكون أطروحة الاستثمار واضحة، وأن تُقارن الشركات المرشحة وفق معايير متسقة، وأن تنعكس المخاطر في هيكل الصفقة، وأن تُدار المفاوضات بانضباط.
استشارات جانب الشراء
بالنسبة إلى المشترين، قد يشمل عملنا ما يلي:
- تحديد أهداف الاستحواذ ومعايير الاستثمار والقطاعات ذات الأولوية
- البحث عن الشركات المناسبة وإعداد القوائم الطويلة والمختصرة
- تقييم أنشطة كل شركة مستهدفة وملفها المالي ومدى توافقها الاستراتيجي
- إدارة التواصل الأول والسرية وتدفق المعلومات
- دعم التقييم وهيكل العرض وتخطيط التفاوض
- تنسيق فرق الفحص النافي للجهالة المالي والضريبي والقانوني والتجاري والفني
- متابعة شروط الإغلاق وأعمال المستشارين المتخصصين
الاندماج وهياكل الصفقات البديلة
لا يكون الاستحواذ الكامل دائمًا الطريق الوحيد. فنحن نقيّم عمليات شراء الحصص، ونقل الأصول، والمشاريع المشتركة، والاستحواذ على مراحل من حيث السيطرة والتمويل وتقاسم المخاطر والأهداف طويلة الأمد، بما يتيح لهيكل الصفقة أن يعكس التوقعات التجارية لكلا الطرفين.
تقييم الشركات
يمنح تقييم الشركات المشترين والبائعين أساسًا متينًا للتفاوض. وبحسب طبيعة التكليف، ندرس الأساليب القائمة على الدخل، ومضاعفات السوق، والأساليب القائمة على الأصول معًا، مع عرض الافتراضات الأساسية وتحليلات الحساسية بوضوح.
ولا يقتصر الهدف على الخروج برقم واحد. فالتقييم السليم للشركة يُبرز العوامل المؤثرة في القيمة، ومنها تركّز العملاء، والربحية المستدامة، ومتطلبات رأس المال العامل، والنفقات الرأسمالية، ومدى الاعتماد على المالك أو الإدارة، والقدرة على النمو. وهذا يوفر أساسًا أكثر استنارة لنطاق العرض وسائر شروط الصفقة.
تنسيق الفحص النافي للجهالة
يحافظ تنسيق الفحص النافي للجهالة على انسجام عمل فرق المتخصصين المتعددة مع الجدول الزمني للصفقة وأهم أسئلتها. وإلى جانب المراجعات المالية والضريبية، نحدد النطاق المطلوب لمسارات العمل القانونية والتجارية والتشغيلية والبيئية والفنية.
وننسّق إعداد غرفة البيانات، ونتابع الأسئلة والأجوبة، ونصنّف النتائج الجوهرية، ونجمع الاستنتاجات لصانعي القرار. وبذلك يستطيع فريق الصفقة تقدير كيف ينبغي أن تؤثر هذه النتائج في السعر أو الضمانات أو التعويضات أو شروط الإغلاق أو خطة الدمج.
بيع الشركات (التخارج) ونقل الملكية
ينبغي أن ينطلق بيع الشركة (التخارج) من أهداف المالك. لذلك نقيّم خيارات البيع الكامل، أو النقل الجزئي، أو إدخال شريك استراتيجي، أو التخارج من وحدة أعمال، قبل طرح الفرصة في السوق.
وقد تشمل عملية جانب البيع لدينا ما يلي:
- توضيح هدف البيع والجدول الزمني وأولويات المساهمين
- تهيئة الشركة للصفقة ووضع إطار للتقييم
- إعداد المواد التسويقية وتجهيز غرفة بيانات آمنة
- إعداد قائمة مركّزة من المستثمرين الاستراتيجيين والماليين
- إدارة التواصل المنضبط وتلقّي العروض ومقارنتها
- تنسيق مسارات عمل الفحص النافي للجهالة والتفاوض والإغلاق
وبالنسبة إلى الشركات المعروضة للبيع (نقل الملكية)، يحمي هذا النهج السرية واستمرارية الأعمال، ويساعد الملّاك على تقييم ليس السعر المعلن فحسب، بل أيضًا شروط الدفع ومدى يقينية إتمام الصفقة.
البحث عن مشترين للشركات المعروضة للبيع
كثيرًا ما يُعثر على المشتري الأنسب لشركة خاصة من خلال المعرفة القطاعية والبحث المركّز والتواصل الموثوق، لا من خلال الإعلان العلني. لذلك نحدد ملف المستثمر، ونبحث عن المرشحين المناسبين، ونختبر مدى اهتمامهم دون الكشف المبكر عن هوية الشركة.
وقد تكون الشركات التي لديها محفظة عملاء قائمة ذات أهمية خاصة للمستثمرين الاستراتيجيين الساعين إلى دخول السوق أو اكتساب قدرات مكمّلة. وكذلك ينبغي تقييم الشركات الرابحة المعروضة للبيع (نقل الملكية) والشركات المعروضة للبيع (نقل الملكية) التي لديها عملاء قائمون من حيث الاحتفاظ بالعملاء، وجودة العقود، ومخاطر التركّز، ومدى الاعتماد على المالك، واستدامة الأرباح.
هالتين ليست منصة لعرض الشركات للبيع. فكل تكليف يُقيَّم وفق معطياته الخاصة وأهداف مساهميه، ويجري التواصل مع المستثمرين المرشحين المناسبين من خلال عملية سرية يقودها المستشار.
استشارات الاندماج والاستحواذ للشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات التي يديرها ملّاكها
في صفقات الشركات الصغيرة والمتوسطة، غالبًا ما يكون المالك هو صاحب القرار الرئيسي وجزءًا محوريًا من العمليات اليومية في آن واحد. لذا يجب أن تتناول العملية، إلى جانب التقييم، انتقال الإدارة، والعلاقات مع العملاء، والاحتفاظ بالموظفين الرئيسيين، وخطة التسليم.
وعندما لا يكون لدى الشركة فريق داخلي لتمويل الشركات، نقسّم العملية إلى حزم عمل واضحة، وننسّق مع المتخصصين المطلوبين، ونجعل نقاط القرار الخاصة بالمساهمين واضحة. والهدف هو إطار عملي وآمن للصفقة يعكس الواقع التجاري للشركة.
لماذا هالتين؟
يتيح نموذجنا المتخصص (البوتيك) اهتمامًا مباشرًا من الخبراء الكبار طوال كل تكليف. ونجمع بين شبكة علاقات واسعة في الصناعة التركية، وخبرة مكتسبة من أرض المصنع، وانضباط دولي في إدارة الصفقات. ومن خلال فهم أولويات كل من المشتري والبائع، ندير العملية بسرية ووضوح وتركيز على التنفيذ.
الأسئلة الشائعة
ما المراحل التي تغطيها استشارات الاندماج والاستحواذ؟
يمكن أن تغطي البحث عن الشركات المستهدفة أو المستثمرين، والتقييم الأولي، وتقييم الشركة، والسرية والعروض، وتنسيق الفحص النافي للجهالة، والتفاوض، وتنسيق مستندات الصفقة، والإغلاق، والمتابعة بعد الإغلاق عند الحاجة.
هل يحدد التقييم سعر البيع النهائي؟
يحدد التقييم نطاقًا مدروسًا للقيمة وأساسًا للتفاوض. أما القيمة النهائية للصفقة فتعكس أيضًا أداء الشركة، والمخاطر المكتشفة، وظروف السوق، وهيكل الدفع، والمفاوضات بين المشتري والبائع.
هل يمكن أن يظل البحث عن مشترٍ لشركة معروضة للبيع سريًا؟
نعم. يمكن الإفصاح عن المعلومات على مراحل، بحيث لا تُكشف هوية الشركة والبيانات الحساسة إلا بعد الحصول على التزامات سرية مناسبة وموافقة البائع.