M&A Danışmanlığı

Haltin, yerli ve uluslararası şirketlere şirket satın alma ve birleşmeleri alanında butik M&A danışmanlığı sunar. Hissedarlar, yönetim kurulları ve üst yönetim ekipleri için stratejiyi somut bir işlem planına dönüştürür; doğru tarafların bulunmasından şirket değerleme ve müzakereye, detaylı incelemeden kapanışa kadar tek koordinasyon noktası olarak çalışırız.

Beyaz eşya, otomotiv, plastik, metal, elektronik ve bağlantılı üretim sektörlerindeki saha bilgimiz; yalnızca finansal verileri değil, şirketin üretim kabiliyetini, müşteri yapısını, tedarik zincirini ve büyüme potansiyelini de değerlendirmemize yardımcı olur.

Şirket satın alma ve birleşmeleri

Bir şirket satın alma kararı, uygun hedefi bulmaktan daha fazlasını gerektirir. Yatırım tezinin netleşmesi, hedeflerin karşılaştırılabilir ölçütlerle incelenmesi, risklerin işlem yapısına yansıtılması ve müzakerenin disiplinli biçimde yürütülmesi gerekir.

Alış tarafı danışmanlığı

Alıcı adına yürüttüğümüz çalışmalarda:

• Satın alma amacı, yatırım ölçütleri ve öncelikli sektörler tanımlanır.
• Uygun hedef şirketler araştırılır, uzun ve kısa listeler hazırlanır.
• Hedeflerin faaliyetleri, finansal görünümü ve stratejik uyumu ön değerlendirmeden geçirilir.
• İlk temas, gizlilik süreci ve bilgi akışı yönetilir.
• Şirket değerleme, teklif yapısı ve müzakere hazırlığı desteklenir.
• Finansal, vergisel, hukuki, ticari ve teknik ekiplerin due diligence çalışmaları koordine edilir.
• Kapanış koşulları ve gerekli uzman çalışmalarının takibi yapılır.

Birleşme ve ortak işlem yapıları

Tam satın alma her zaman tek seçenek değildir. Hisse alımı, varlık devri, ortak girişim veya aşamalı satın alma gibi alternatifleri; kontrol, finansman, risk paylaşımı ve uzun vadeli hedefler açısından değerlendiririz. Böylece işlem yapısı, tarafların ticari beklentilerine uygun biçimde kurgulanır.

Şirket değerleme

Şirket değerleme, hem alıcı hem de satıcı için sağlıklı bir müzakerenin temelidir. Çalışmanın kapsamına göre gelir yaklaşımı, pazar çarpanları ve varlık temelli yöntemleri birlikte değerlendirir; kullanılan varsayımları ve duyarlılıkları açık biçimde ortaya koyarız.

Değerleme yalnızca tek bir rakam üretmek için yapılmaz. Şirketin değerini etkileyen müşteri yoğunlaşması, sürdürülebilir kârlılık, işletme sermayesi ihtiyacı, yatırım harcamaları, yönetim bağımlılığı ve büyüme kapasitesi gibi unsurları görünür kılar. Bu çerçeve, teklif aralığının ve işlem koşullarının daha bilinçli belirlenmesini sağlar.

Due diligence koordinasyonu: detaylı inceleme ve durum tespiti

Due diligence koordinasyonu, farklı uzmanlık ekiplerinin aynı işlem takvimi ve öncelikler doğrultusunda çalışmasını sağlar. Finansal ve vergisel incelemelerin yanı sıra hukuki, ticari, operasyonel, çevresel ve teknik iş akışlarının kapsamını ihtiyaca göre belirleriz.

Veri odasının hazırlanması, soru-cevap listelerinin takibi, kritik bulguların sınıflandırılması ve sonuçların karar vericiler için bir araya getirilmesi sürecini yönetiriz. Detaylı inceleme ve durum tespiti bulgularının fiyat, garanti, tazminat, kapanış ön koşulu veya entegrasyon planına nasıl yansıyacağını işlem ekibiyle birlikte değerlendiririz.

Şirket satışı (exit) ve şirket devir işlemleri danışmanlığı

Bir şirket satışı (exit), hissedarın hedefleriyle başlayan planlı bir süreçtir. Tam satış, kısmi hisse devri, stratejik ortak alma veya belirli bir iş biriminin elden çıkarılması seçeneklerini birlikte ele alırız.

Satış tarafı hizmetlerimiz şunları kapsar:

1. Satış hedefinin, takvimin ve hissedar önceliklerinin netleştirilmesi
2. Şirketin işleme hazırlanması ve değerleme çerçevesinin oluşturulması
3. Tanıtım dokümanları ile güvenli veri odasının hazırlanması
4. Stratejik ve finansal yatırımcı listesinin oluşturulması
5. Kontrollü temas, teklif toplama ve karşılaştırma
6. Due diligence, müzakere ve kapanış çalışmalarının koordinasyonu

Bu yaklaşım, şirket devir işlemleri danışmanlığı kapsamında ticari sürekliliği ve gizliliği korurken hissedarın yalnızca fiyata değil, ödeme yapısına ve işlem güvenliğine de odaklanmasını sağlar.

Devren satılık işletmeler için alıcı ve yatırımcı bulma

Devren satılık işletmeler için doğru alıcı, çoğu zaman açık ilanlardan değil; sektör bilgisi, hedefli araştırma ve güvenilir temas ağından bulunur. Şirketin kimliğini erken aşamada açıklamadan yatırımcı profilini tanımlar, uygun adayları araştırır ve ilgiyi kontrollü biçimde doğrularız.

Özellikle hazır müşteri portföyü olan firmalar, düzenli sipariş yapısı veya güçlü pazar ilişkileri nedeniyle stratejik yatırımcılar için önemli olabilir. Benzer şekilde kârlı devren satılık şirketler (müşterisi hazır devren satılık işletmeler) değerlendirilirken müşteri portföyünün devamlılığı, sözleşmeler, yoğunlaşma riski, sahip bağımlılığı ve kârlılığın sürdürülebilirliği birlikte incelenmelidir.

Haltin bir ilan platformu değildir. Her işletmeyi kendi verileri ve hissedar hedefleri doğrultusunda değerlendirir; doğrulanmış yatırımcı adaylarıyla gizli ve danışmanlık temelli bir süreç yürütür.

KOBİ birleşme ve satın alma (M&A) danışmanlığı

KOBİ ve küçük ölçekli işletmelerin birleşme ve satın alma (M&A) süreçlerinde şirket sahibi çoğu zaman hem karar verici hem de operasyonun merkezidir. Bu nedenle süreç; değerleme kadar yönetim devri, müşteri ilişkilerinin korunması, kilit çalışanların devamlılığı ve geçiş planına da odaklanmalıdır.

Kurumsal finans ekipleri bulunmayan işletmeler için süreci anlaşılır iş paketlerine ayırır, gerekli uzmanları koordine eder ve hissedarın karar noktalarını netleştiririz. Amaç, şirketin ticari gerçekliğine uygun, uygulanabilir ve güvenli bir işlem zemini oluşturmaktır.

Neden Haltin?

Butik yapımız sayesinde her projede üst düzey katılım sağlarız. Türk sanayisindeki ilişki ağımızı, üretim sahasından gelen deneyimimizi ve uluslararası işlem disiplinini bir araya getiririz. Alıcı ve satıcı taraflarının önceliklerini anlayarak süreci sonuç odaklı, gizli ve şeffaf biçimde yönetiriz.