Haltin pruža boutique savjetovanje o spajanjima i akvizicijama domaćim i međunarodnim kompanijama. Ciljeve vlasnika, upravnih odbora i višeg menadžmenta pretvaramo u provediv transakcijski plan te djelujemo kao jedinstvena koordinacijska tačka od pronalaženja prave druge strane, preko procjene vrijednosti, dubinske analize i pregovora, do zaključenja transakcije.
Iskustvo u sektorima bijele tehnike, automobilske industrije, plastike, metala, elektronike i povezane proizvodnje omogućava nam da procijenimo više od finansijskih izvještaja. Razmatramo i proizvodne kapacitete, strukturu kupaca, lance snabdijevanja i praktični potencijal rasta u Turskoj.
Spajanja i akvizicije
Uspješna akvizicija zahtijeva više od pronalaska dostupne ciljne kompanije. Investicijska teza mora biti jasna, kandidati upoređeni prema dosljednim kriterijima, rizici ugrađeni u strukturu transakcije, a pregovori vođeni disciplinirano.
Savjetovanje kupca
Naš rad za kupca može uključivati:
- Definiranje ciljeva akvizicije, investicijskih kriterija i prioritetnih sektora
- Istraživanje odgovarajućih kompanija i pripremu duge i kratke liste
- Procjenu djelatnosti, finansijskog profila i strateške usklađenosti svakog cilja
- Upravljanje prvim kontaktom, povjerljivošću i protokom informacija
- Podršku pri procjeni vrijednosti, strukturi ponude i planiranju pregovora
- Koordinaciju finansijskih, poreznih, pravnih, komercijalnih i tehničkih timova za dubinsku analizu
- Praćenje uslova zaključenja i rada specijalističkih savjetnika
Spajanja i alternativne strukture transakcije
Potpuna akvizicija nije uvijek jedini put. Kupovinu udjela, prijenos imovine, zajednička ulaganja i fazne akvizicije procjenjujemo kroz kontrolu, finansiranje, podjelu rizika i dugoročne ciljeve. Tako struktura transakcije može odražavati komercijalna očekivanja obje strane.
Procjena vrijednosti
Procjena vrijednosti kupcima i prodavcima daje čvrstu osnovu za pregovore. Ovisno o angažmanu, zajedno razmatramo metode zasnovane na prihodima, tržišne multiplikatore i pristupe zasnovane na imovini, uz jasno prikazane pretpostavke i osjetljivosti.
Cilj nije proizvesti samo jedan broj. Kvalitetna procjena ističe faktore koji utiču na vrijednost, uključujući koncentraciju kupaca, održivu profitabilnost, potrebe za obrtnim kapitalom, kapitalna ulaganja, zavisnost od vlasnika ili menadžmenta te kapacitet rasta. Time se dobiva informiranija osnova za raspon ponude i druge uslove transakcije.
Koordinacija dubinske analize
Koordinacija dubinske analize usklađuje više specijalističkih timova s vremenskim planom i najvažnijim pitanjima transakcije. Pored finansijske i porezne analize, definiramo potreban obuhvat pravnog, komercijalnog, operativnog, okolišnog i tehničkog rada.
Koordiniramo pripremu virtualne sobe s podacima, pratimo pitanja i odgovore, klasificiramo značajne nalaze i objedinjavamo zaključke za donosioce odluka. Transakcijski tim zatim može procijeniti kako nalazi trebaju uticati na cijenu, garancije, obeštećenja, uslove zaključenja ili plan integracije.
Prodaja kompanije i prijenos vlasništva
Prodaja kompanije, odnosno izlazak vlasnika, treba početi vlasnikovim ciljevima. Prije izlaska na tržište procjenjujemo potpunu prodaju, djelimični prijenos, ulazak strateškog partnera ili izdvajanje poslovne jedinice.
Naš proces na strani prodavca može uključivati:
- Razjašnjavanje cilja prodaje, vremenskog plana i prioriteta dioničara
- Pripremu kompanije za transakciju i utvrđivanje okvira procjene vrijednosti
- Izradu marketinških materijala i sigurne sobe s podacima
- Izradu fokusirane liste strateških i finansijskih investitora
- Upravljanje kontroliranim kontaktom, ponudama i njihovim poređenjem
- Koordinaciju dubinske analize, pregovora i zaključenja
Za kompanije na prodaju, ovaj pristup štiti povjerljivost i kontinuitet poslovanja, a vlasnicima pomaže procijeniti ne samo naslovnu cijenu nego i uslove plaćanja i izvjesnost realizacije.
Pronalaženje kupaca za kompanije na prodaju
Najprikladniji kupac privatne kompanije često se pronalazi kroz poznavanje sektora, usmjereno istraživanje i pouzdan kontakt, a ne putem javnog oglasa. Definiramo profil investitora, istražujemo odgovarajuće kandidate i provjeravamo interes bez preuranjenog otkrivanja identiteta kompanije.
Kompanije s postojećim portfeljem kupaca mogu biti posebno relevantne strateškim investitorima koji traže pristup tržištu ili komplementarne sposobnosti. Profitabilne kompanije s postojećim kupcima treba procijeniti u pogledu zadržavanja kupaca, kvaliteta ugovora, rizika koncentracije, zavisnosti od vlasnika i održivosti zarade.
Haltin nije platforma za oglašavanje kompanija. Svaki angažman procjenjujemo prema njegovim činjenicama i ciljevima vlasnika, a prikladnim investitorima pristupamo kroz povjerljiv savjetodavni proces.
M&A savjetovanje za MSP i kompanije kojima upravljaju vlasnici
U transakciji malog ili srednjeg preduzeća vlasnik je često glavni donosilac odluka i važan dio svakodnevnog poslovanja. Proces zato, uz procjenu vrijednosti, mora obuhvatiti prijenos upravljanja, odnose s kupcima, zadržavanje ključnih zaposlenih i plan primopredaje.
Kada kompanija nema interni tim za korporativne finansije, proces dijelimo na jasne radne cjeline, koordiniramo potrebne stručnjake i činimo tačke odluke vlasnika vidljivima. Cilj je praktičan i siguran transakcijski okvir koji odražava komercijalnu stvarnost poslovanja.
Zašto Haltin?
Naš boutique model osigurava angažman seniornog tima tokom cijelog mandata. Povezujemo široku mrežu u turskoj industriji, iskustvo iz proizvodnje i međunarodnu transakcijsku disciplinu. Razumijevanjem prioriteta kupca i prodavca vodimo proces povjerljivo, jasno i s fokusom na realizaciju.
Često postavljana pitanja
Koje faze obuhvata M&A savjetovanje?
Može obuhvatiti pronalaženje ciljne kompanije ili investitora, preliminarnu procjenu, procjenu vrijednosti, povjerljivost i ponude, koordinaciju dubinske analize, pregovore, koordinaciju transakcijske dokumentacije, zaključenje i, kada je potrebno, praćenje nakon transakcije.
Određuje li procjena vrijednosti konačnu prodajnu cijenu?
Procjena vrijednosti utvrđuje obrazložen raspon vrijednosti i osnovu za pregovore. Konačna vrijednost transakcije odražava i rezultate kompanije, utvrđene rizike, tržišne uslove, strukturu plaćanja i pregovore kupca i prodavca.
Može li potraga za kupcem kompanije ostati povjerljiva?
Da. Informacije se mogu objavljivati postepeno, a identitet kompanije i osjetljivi podaci otkrivaju se tek nakon odgovarajuće obaveze povjerljivosti i odobrenja prodavca.